A kérelem benyújtásától a jóváhagyásig: a kezességi kockázatvállalás folyamata

A kezességi kötvény garantálja a szerződéses kötelezettségek teljesítését. Nem a finanszírozásról vagy a fizetési kockázat fedezéséről van szó – kivéve, ha erre vonatkozó helyi jogszabályok lépnek életbe –, hanem a teljesítéssel kapcsolatos kockázatokra összpontosít.

Ez a megkülönböztetés magyarázza, miért olyan központi szerepet játszik a kockázatvállalás a kezességi biztosításban. A kockázatértékelés túlmutat a mérlegeken. Megköveteli annak megértését, hogy a kötelezettséget a gyakorlatban hogyan fogják teljesíteni, és hogy az ügyfél rendelkezik-e a teljesítéshez szükséges képességekkel és tapasztalattal. 

Az Atradius Surety-nél a kockázatvállalás tükrözi ezt a komplexitást. Nem csupán kapacitást biztosítunk. Átfogó képet alkotunk a kockázatról azáltal, hogy két egymást kiegészítő kockázatvállalási folyamatot egyesítünk; mindkettőnek egyértelmű fókusza és saját szakterülete van, amelyek végül egyetlen döntéshez vezetnek. 

A technikai kockázatértékelés az ügyfél egyedi kötelezettségvállalás teljesítésére való képességére összpontosít. A pénzügyi kockázatértékelés az ügyfél pénzügyi hátterét és hitelképességét értékeli.

Két szemszög, egy összehangolt döntés

A technikai kockázatvállalás a kötelezettségre és a termékre összpontosít

A műszaki kockázatvállalás azt értékeli, hogy a megbízó képes-e teljesíteni a szerződéses feltételeket. Figyelembe veszi a munka terjedelmét, összetettségét, a teljesítési határidőket, a kivitelezési modellt, az alvállalkozói megállapodásokat, az ellátási lánc rugalmasságát, a nemzeti jogszabályokat és a piaci gyakorlatot.

Ahogy Donatella Bianchi, az olaszországi Surety Senior Technical Underwriter-je kiemeli: „Minden említett szempontot értékelünk; relatív fontosságuk azonban a vizsgált kockázat jellegétől függően változik. Annak értékelésekor, hogy egy vállalat sikeresen teljesítheti-e kötelezettségeit, a műszaki, pénzügyi és szervezeti tényezők egyaránt szerepet játszanak. A vállalat hasonló projektekkel kapcsolatos tapasztalata szintén kulcsfontosságú tényező, amelyet nem szabad alábecsülni.”

Az elemzett konkrét elemek a kockázat jellegétől függenek. Ezek közé általában tartozik a pályázati kiírás, a műszaki előírások, a szerződési feltételek, valamint a kedvezményezett által megkövetelt garancia szövegezése. Különös figyelmet fordítanak a végrehajtási feltételekre, például az igénylésre szóló garanciákra vagy a kifogás emelésének lehetősége nélkül kibocsátott garanciákra, valamint a garantálandó kötelezettség időtartamára.

A műszaki kockázatértékelés meghatározó szerepet játszhat magának a kezességi terméknek a kialakításában is, beleértve a feltételeket, a szövegezést és a kezességi kötvény kibocsátására vonatkozó engedélyt.

A kérelmek értékelésekor a technikai kockázatértékelés széles körű és egymással összefüggő tényezőket vesz figyelembe. Ahogy Donatella elmagyarázza: „Az egyes elemek fontossága attól függ, hogy a szerződés közjogi vagy magánjogi jellegű-e. A technikai szempontok mellett a kérelmező pénzügyi kapacitását és korábbi magatartását is értékelik.

A pénzügyi kockázatértékelés az ügyfél hitelképességére összpontosít

A pénzügyi kockázatértékelés a főadós pénzügyi erejének és ellenállóképességének értékelésére összpontosít. Ez magában foglalja a tőkeszerkezet, a likviditás, a cash flow, a tőkeáttétel és a jövőre vonatkozó mutatók elemzését. 

Ahogy Stefan Jacobi, a Surety Germany vezető pénzügyi kockázatértékelője kifejti: „Az ügyfél nemteljesítési valószínűségének (PoD) felmérése a Surety pénzügyi kockázatértékelési (FUW) folyamatának egyik alapvető feladata. Ez azt jelenti, hogy meg kell becsülni, milyen valószínűséggel nem fogja az ügyfél egy bizonyos időtávon belül teljesíteni szerződéses kötelezettségeit. A tipikusan többéves futamidejű kezességi ügyletek esetében az ügyfél PoD-jának ilyen hosszú kockázati időtávra történő értékelése különösen nagy kihívást jelent.”

Ezeknek a szerepköröknek a szétválasztása egy tudatos döntés, amely megőrzi az objektivitást. Ez biztosítja, hogy a pénzügyi és a műszaki szempontok függetlenek maradjanak. Ahogy Stefan megjegyzi, ennek a modellnek egyértelmű előnyei vannak, többek között „az elemzés fókuszára vonatkozó egyértelmű felelősségi körök, a FUW döntéshozatalban való függetlenségének megőrzése és a kockázat egyértelmű csökkentése.”

Globális szabványok, helyi szakértelem

Az Atradius Surety közös irányelvek és útmutatások által vezérelt, egységes irányítási keretrendszerben működik, miközben teljes mértékben igazodik a helyi jogi és piaci gyakorlatokhoz. A technikai kockázatvállalást helyi szinten szervezik, mivel a kockázatokat a helyi jogszabályok határozzák meg. Donatella megjegyzi: „Bár az Atradius saját értékelései alapján teljes autonómiát élvez a döntéshozatalban, egy összetett működési környezetben nem lehet figyelmen kívül hagyni a piaci szabványokat. Ezek befolyásolhatják az egyes kockázatok kezelésének módját, és fontos szerepet játszanak a versenyképesség fenntartásában”.

A pénzügyi kockázatvállalás ezzel szemben országokon átívelő alapon történik, bár helyi csapatokkal. Ez lehetővé teszi az Atradius Surety számára, hogy közös kockázati elveket és következetes modellezést alkalmazzon, ami lehetővé teszi a piacok és szektorok közötti összehasonlítást. Ez a kombináció egyensúlyt teremt a globális következetesség és a helyi relevancia között.

A kockázatvállalási folyamat a szerződés teljes életciklusa során

A kockázatvállalási folyamat akkor kezdődik, amikor benyújtják a garanciakérelmet. A technikai kockázatvállalás során megvizsgálják a kötelezettség jellegét, a szerződéses feltételeket és az alkalmazandó jogi keretet. A pénzügyi kockázatvállalás során a megbízó hitelképességét értékelik, a korábbi pénzügyi adatokra, valamint a jövőre vonatkozó mutatókra támaszkodva. Ahogy Stefan hangsúlyozza, a jövőbeli kockázatok előrejelzése egyszerre bonyolult és elengedhetetlen: „A kezességi hitelkockázati döntéseket soha nem hozunk meg egyetlen információ alapján. A különböző, lehetőleg diverzifikált forrásokból származó átfogó információk kombinációja képezi az alapját egy megalapozott, és így megbízható és szilárd hitelkockázati döntésnek.”

Ahogy Stefan leírja a munkafolyamatot: „Szoros kapcsolatban állunk a TUW-val, és rendszeresen egyeztetünk velük, különösen a nyitott kérdések esetén.”

A kockázatvállalási tevékenységek nem érnek véget a kötvénykibocsátással. A nyomon követés a kötelezettség teljes futamideje alatt folytatódik. A korai figyelmeztető jelek, például a költségtúllépések vagy a projektkésések, a kockázatok változása esetén azonnali beavatkozást tesznek szükségessé.

Egyértelmű megkülönböztetés

Két különálló kockázatvállalási folyamat fenntartása az Atradius Surety egyik legfőbb megkülönböztető jellemzője. Ez elősegíti a specializációt, javítja a kockázatcsökkentést és megerősíti a kockázatvállalási fegyelmet. 

Ez a modell bizonyítja, hogy az Atradius Surety nem csupán egy hitelkeret-szolgáltató, hanem egy valódi kezességi biztosító, amely elkötelezett a tájékozott, felelősségteljes döntések meghozatala mellett az egyes kötelezettségek teljes életciklusa során. A kockázatok strukturált egyensúlya lehetővé teszi az Atradius Surety számára, hogy élen járjon a kezességi piacon.

Ha szeretné megérteni, hogyan alkalmazzák ezt a kockázatvállalási modellt a gyakorlatban, és mit jelent ez az egyes kezességi igények szempontjából, vegye fel velünk a kapcsolatot, és nézze meg, hogyan segíthetünk Önnek abban, hogy előnyt szerezzen.